《港灣商業(yè)觀察》施子夫 李鐳

新三板企業(yè)江蘇天元智能裝備股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)，天元智能）去年下半年至今都在沖刺上交所主板。

(相關(guān)資料圖)

6月29日，天元智能將迎來(lái)首發(fā)上會(huì)。

天元智能從事自動(dòng)化成套裝備及機(jī)械裝備配套產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售，目前主要為生產(chǎn)蒸壓加氣混凝土制品的綠色環(huán)保建材企業(yè)提供生產(chǎn)裝備及自動(dòng)化整線解決方案，同時(shí)為多領(lǐng)域裝備制造廠商提供機(jī)械裝備配套件，產(chǎn)品可廣泛應(yīng)用于綠色建筑/建材、裝配式建筑、工程機(jī)械、港口機(jī)械、安檢裝備及機(jī)場(chǎng)地勤裝備等多種行業(yè)和相關(guān)領(lǐng)域。?

營(yíng)收凈利潤(rùn)2022雙降

盈利能力方面，2020年-2022年（報(bào)告期內(nèi)），天元智能的營(yíng)業(yè)收入分別為7.48億元、11.14億元和9.86億元，歸母凈利潤(rùn)分別為6849.86萬(wàn)元、8135.38萬(wàn)元和7110.31萬(wàn)元。很顯然，2022年天元智能迎來(lái)營(yíng)收與凈利潤(rùn)雙降，兩者下滑幅度分別為11.5%和12.6%。

公司的解釋是，2022年度，受下游需求放緩影響，公司當(dāng)期在執(zhí)行項(xiàng)目普遍延后。

“2022年度受下游需求放緩和區(qū)域性的物流受阻影響，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入較上年度同比下降11.54%。其中2022年蒸壓加氣混凝土裝備業(yè)務(wù)收入同比下降5.74%，主要系公司蒸壓加氣混凝土裝備業(yè)務(wù)的發(fā)貨、安裝調(diào)試時(shí)間需取決于客戶(hù)廠房的土建進(jìn)度，客戶(hù)的土建施工受外部因素影響停滯，導(dǎo)致部分國(guó)內(nèi)、外項(xiàng)目無(wú)法按原定計(jì)劃組織發(fā)貨和安裝驗(yàn)收，公司生產(chǎn)排產(chǎn)同步受到影響。在國(guó)內(nèi)國(guó)際下游需求放緩的情況下，行業(yè)增長(zhǎng)放緩使得公司蒸壓加氣混凝土裝備業(yè)務(wù)與機(jī)械裝備配套產(chǎn)品的部分終端需求出現(xiàn)一定的周期性波動(dòng)?！?天元智能表示。

報(bào)告期內(nèi)，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)的毛利率分別為17.97%、14.97%和15.27%，毛利率總體較低。公司直接材料成本占主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的比重較高，產(chǎn)品生產(chǎn)所需的主要原材料以鋼材及鋼材加工件為主，因此鋼材等大宗商品的價(jià)格變動(dòng)對(duì)公司成本有較大的影響。2020年第四季度起至2021年，鋼材價(jià)格持續(xù)大幅上漲，導(dǎo)致公司2021年主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率較2020年有所下降。

更進(jìn)一步來(lái)看，占營(yíng)收比重78.82%的蒸壓加氣混凝土裝備業(yè)務(wù)，毛利率也難言樂(lè)觀：期內(nèi)毛利率分別為15.91%、13.51%和14.25%，其中收入占比較大的蒸壓加氣混凝土成套裝備的毛利率為15.61%、13.15%和13.71%。

報(bào)告期各期末，天元智能存貨賬面價(jià)值分別為3.83億元、4.60億元和1.96億元，占公司流動(dòng)資產(chǎn)比重分別為37.68%、44.76%和24.80%。?

未披露關(guān)聯(lián)交易，內(nèi)控不規(guī)范不少

合規(guī)層面，天元智能曾存在信批不及時(shí)問(wèn)題。2019年和2020年，天元智能向常州澤耀機(jī)械有限公司采購(gòu)減速機(jī)金額分別為951.66萬(wàn)元、1776.47萬(wàn)元，澤耀機(jī)械為天元智能副總經(jīng)理陳菲親屬控制并擔(dān)任監(jiān)事的公司。

然而，上述交易彼時(shí)并未進(jìn)行披露。天元智能給出的解釋是：因相關(guān)關(guān)聯(lián)人員不熟悉新三板的關(guān)聯(lián)方認(rèn)定及關(guān)聯(lián)交易披露要求，誤認(rèn)為澤耀機(jī)械等交易對(duì)方不屬于關(guān)聯(lián)方及與其交易不屬于應(yīng)披露的關(guān)聯(lián)交易而未主動(dòng)申報(bào)。2021年4月，天元智能對(duì)上述遺漏的關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行了補(bǔ)充確認(rèn)。

內(nèi)控方面，天元智能還存在個(gè)人卡收支、轉(zhuǎn)貸、資金拆借不規(guī)范情況。

據(jù)悉，報(bào)告期初至2020年10月，部分廢料收入?yún)R入財(cái)務(wù)人員等個(gè)人銀行卡中。2020年，個(gè)人卡收到的廢料相關(guān)款項(xiàng)為586.76萬(wàn)元。上述代收款項(xiàng)主要用于支付公司項(xiàng)目勞務(wù)費(fèi)、員工獎(jiǎng)金、職工借款、無(wú)票報(bào)銷(xiāo)款等費(fèi)用。

前期公司規(guī)范內(nèi)控意識(shí)不強(qiáng)，出于節(jié)稅目的，公司未將個(gè)人卡納入賬內(nèi)核算。公司已于2020年規(guī)范了廢料收入未入賬的問(wèn)題，將個(gè)人卡全部納入賬內(nèi)核算。針對(duì)前期未入賬交易金額，公司已主動(dòng)補(bǔ)繳了相關(guān)稅款。

此外，出于薪酬保密和節(jié)稅考慮，公司通過(guò)個(gè)人卡支付部分員工獎(jiǎng)金，2020年代付獎(jiǎng)金金額為103.40萬(wàn)元，相關(guān)個(gè)人已對(duì)上述收入申報(bào)并補(bǔ)繳個(gè)稅，相應(yīng)的成本費(fèi)用均已入賬。（港灣財(cái)經(jīng)出品）

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